(주)웨이비스 기업분석
종목코드 289930 · KOSDAQ
매출의 기회는 한화시스템 장기계약이 만들지만, 실제 이익과 재평가를 결정하는 동력은 GaN RF 제품의 납품마진 정상화다.
웨이비스는 GaN RF 칩·트랜지스터·모듈을 판매한다. 현재 매출 기반은 이 제품군 전체이며, 제품별 이익 공개가 없어 실제 이익원은 특정할 수 없다. 2025년 매출은 407.1억원으로 38.5% 늘고 영업흑자로 전환했지만 마진은 1.5%다. 한화시스템 265.2억원·130.3억원 계약은 장기 성장 근거이나, 2026년 상반기 영업손실 약 40.6억원이 병목을 드러냈다. 상승조건은 계약 납품이 영업흑자·현금으로 이어지는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 계약 지연·수주잔고 감소·적자 지속·BW 희석 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-16. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.