주식회사 카이노스메드 기업분석
종목코드 284620 · KOSDAQ
현재 매출의 크기는 단발성 판매계약이 만들지만, 실제 이익과 재평가를 결정할 동력은 신약개발의 기술이전과 계약대금의 현금회수다.
2025년 매출은 11.72억원으로 98.5% 늘었지만, 영업손실 64.39억원과 영업현금 유출 59.17억원이 계속됐다. 현재 매출 기반은 판매·공급계약이며, 장기 이익동력은 신약 후보의 임상·기술이전이다. LT9 계약 9.91억원은 2024년 매출의 167.8%지만 2026년 5월 종료 후 실제 납품·회수액은 미공개다. 2025년 증자 57.75억원은 신주 17.41% 증가를 남겼고, 2026년 1월 추가 증자 결정도 있다. 상승조건은 LT9·후속 계약의 현금회수와 임상 진전이다. 투자논리가 깨지는 신호는 후속 주문 없이 현금유출과 추가 희석이 이어지는 것이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-06. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.