(주)비지에프리테일 기업분석
종목코드 282330 · KOSPI
매출의 크기는 CU 점포망이 만들고, 실제 이익의 재평가는 식품·PB·간편식 믹스가 2%대 유통마진을 높일 수 있느냐에 달려 있다.
CU의 상품공급·가맹운영·PB·CK 구조가 현재 매출 기반이며, 2025년 매출 9조612억원과 영업이익 2,539억원을 만들었다. 다만 사업부별 이익은 공개 범위에서 분리되지 않아 식품·PB가 실제 이익원인지는 아직 단정할 수 없다. 2025년 매출은 4.2% 늘었지만 영업이익은 0.9% 증가해 영업이익률은 2.8%에 머물렀다. 반면 영업현금흐름은 7,708억원으로 영업이익을 크게 웃돌았고, 제공자료상 2026년 2분기 매출·영업이익은 각각 2조4,268억원·849억원이다. 상승조건은 기존점 성장과 고마진 식품·PB 믹스가 비용 증가를 넘는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 기존점 성장 둔화와 마진 하락, 재고·물류 부담으로 영업현금흐름이 약해지는 경우다.
저장 분석 작성일: 2026-09-05. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.