주식회사 샌즈랩 기업분석
종목코드 411080 · KOSDAQ
매출의 크기는 SI 공공·기업 프로젝트가 만들지만, 기업가치 재평가를 여는 동력은 CTX·MNX 반복판매의 확대와 SI 손실의 흑자전환이다.
현재 매출 기반은 SI(67.4%)이며 CTX(28.3%)가 뒤를 잇는다. 다만 2025년 매출이 116.1억원으로 늘어도 영업손실 17.7억원이 남아, 실제 이익동력은 SI 수행원가 개선과 제품 반복판매 확대다. 2025년 매출은 전년 대비 40% 증가했고 영업현금흐름은 3.2억원 흑자로 전환됐다. KISA 20.6억원 계약은 직전 매출의 24.8%였지만, 종료 뒤 잔존 수주와 매출인식액은 공개되지 않았다. 상승조건은 2026년 반기 흑자전환, 수주잔고 순증, CTX·MNX 비중 확대다. 투자논리가 깨지는 신호는 수주 감소·검수 지연·채권 급증과 영업현금흐름 재차 음전환이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-11. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.