매일유업 주식회사 기업분석
종목코드 267980 · KOSDAQ
매출의 크기는 우유가 만들지만, 이익과 재평가를 끌 동력은 뉴트리션·음료 믹스가 3.3% 마진을 되돌리는지에 달려 있다.
우유가 2025년 매출의 31.3%를 이루는 최대 기반이고, 음료·유아식·치즈가 뒤를 잇는다. 실제 이익의 관건은 신제품 판매 확대보다 원가·판촉비를 넘는 제품믹스와 마진 회복이다. 2025년 매출은 1조8,435억원으로 1.8% 늘었지만 영업이익은 600억원으로 14.7% 줄어 영업이익률이 3.3%가 됐다. 영업현금흐름은 512억원으로 이익의 85.3%였고, 매일헬스뉴트리션 합병 및 퓨어틴 출시의 실적 기여는 아직 미확정이다. 상승조건은 뉴트리션·음료 매출이 이익률과 현금흐름 개선으로 확인되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 영업이익률의 추가 하락과 재고·매출채권 증가를 동반한 현금흐름 악화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-06. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.