(주)티디에스팜 기업분석
종목코드 464280 · KOSDAQ
매출의 기반은 국내 카타플라스마가 만들지만, 향후 이익 재평가를 결정할 동력은 오송 증설이 플라스타·신규 패치 출하와 현금으로 바뀌는 속도다.
국내 카타플라스마 약 191억원이 현재 매출 기반이며, 2025년 영업이익 37.65억원의 현금전환이 실제 이익동력이다. 플라스타·신규 패치와 오송 증설은 다음 성장 경로다. 2025년 매출은 276.21억원으로 0.4% 증가했고 영업현금흐름은 37.80억원이었다. 반면 투자현금유출은 80.03억원으로 더 컸고 수주잔고는 공개되지 않았다. 상승조건은 증설 가동률과 신제품 출하가 매출·현금으로 함께 늘어나는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 매출 정체 속 투자유출 확대와 기존 주력 제품 약화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-16. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.