인스웨이브 기업분석
종목코드 450520 · KOSDAQ
매출의 크기는 금융·SI 구축 계약이 만들지만, 인스웨이브의 재평가를 결정할 동력은 컨설팅 원가를 통제해 대형 수주를 이익과 현금으로 바꾸는 능력이다.
현재 매출 기반은 AI 기반 UI/UX·금융 솔루션의 구축과 컨설팅이며, 2026년 1분기 컨설팅 비중은 76.27%다. 실제 이익동력은 대형 프로젝트의 검수와 인력·외주 원가 통제다. 2025년 매출은 389.58억원으로 28.1% 증가했지만 영업손실 48.55억원, 영업현금흐름 -83.99억원이었다. LG CNS 원계약 210.23억원과 추가 98.75억원, 메리츠화재 109.62억원이 공식 계약으로 남아 있다. 상승조건은 2026년 반기 이익·현금흐름 개선과 계약 매출인식이다. 투자논리가 깨지는 신호는 검수 지연·계약 축소, 또는 매출 증가에도 손실과 채권 부담이 이어지는 경우다.
저장 분석 작성일: 2026-09-14. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.