엠에프씨(주) 기업분석
종목코드 432980 · KOSDAQ
매출의 기반은 API·KSM 양산이지만, 실제 이익과 재평가를 이끄는 동력은 1.4%까지 내려온 본업 마진의 회복이다.
API·KSM·중간체 양산이 현재 매출 기반이다. 다만 사업부 이익이 공개되지 않아 실제 이익원은 특정할 수 없고, 2025년 핵심 문제는 외형보다 마진이다. 매출은 207억9954만원으로 0.9% 늘었지만 영업이익은 2억9670만원으로 79.7% 줄어 마진이 1.4%가 됐다. 영업현금흐름은 23억8765만원인 반면 투자현금유출은 62억9457만원이었다. 상승조건은 제품별 매출 확대와 영업이익률 회복, 수주잔고 순증이다. 투자논리가 깨지는 신호는 매출 정체와 1%대 마진, 재고·채권 증가, 전환증권 오버행의 확인이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-14. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.