(주)더네이쳐홀딩스 기업분석
종목코드 298540 · KOSDAQ
매출의 기반은 복수 브랜드 의류·잡화 판매지만, 지금 기업가치를 가르는 동력은 1.5%로 떨어진 기존 브랜드 마진의 회복이며 브롬톤은 아직 투자 단계의 선택권이다.
내셔널지오그래픽·마크곤잘레스·배럴 등 브랜드 상품을 외주 생산해 재고로 확보한 뒤 판매하는 회사다. 현재 이익의 관건은 판매액보다 할인·재고 관리에 따른 마진이다. 2025년 매출은 4,775억원(-7.6%), 영업이익은 70억원(-76.8%), 영업이익률은 1.5%였다. 반면 영업현금흐름은 410억원이었다. 브롬톤 총판 계획의 최소 예상 투자는 252억원이나 확정 수주는 아니다. 상승조건은 매출총이익률 회복과 재고·현금의 동반 개선이다. 투자논리가 깨지는 신호는 영업손실 지속, 재고·차입 증가, 브롬톤 투자만 집행되고 판매가 지연되는 경우다.
저장 분석 작성일: 2026-09-10. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.