에이치디현대일렉트릭(주) 기업분석
종목코드 267260 · KOSPI
매출의 크기는 변압기·고압차단기 중심 전력기기가 만들고, 실제 재평가를 이끄는 동력은 북미 장기수주가 증설 가동률과 24%대 마진으로 전환되는지다.
전력기기, 특히 변압기·고압차단기 외 사업군이 매출의 69.5%를 차지하는 현재 기반이다. 2025년 영업이익률 24.4%와 영업현금 전환율 96.4%가 실제 이익동력을 뒷받침한다. 매출은 4조794억원(+22.8%), 영업이익은 9,953억원(+48.8%)이었다. 미국향 장기계약은 2,580억원과 1,730억원이 확인됐지만 잔존액은 공개되지 않았다. 상승조건은 북미 계약의 출하와 증설 가동률이 고마진·현금으로 이어지는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 수주 순감, 마진 하락, 현금전환 악화, CB 희석 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-09. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.