HD건설기계 기업분석
종목코드 267270 · KOSPI
매출의 기반은 건설기계가 만들지만, 주당가치의 재평가를 결정할 동력은 합병 후 엔진사업의 이익·현금 기여다.
건설기계가 현재 매출 기반이며, 제품별 매출 공개자료에서도 최대 사업군이다. 다만 사업부문 이익이 출처목록에서 분리되지 않아 실제 이익원은 합병 후 실적으로 판정해야 한다. 2025년 사업보고서 기준 매출은 3.438조원, 영업이익은 1,904억원, 영업현금흐름은 2,606억원이다. 현대로템 계약은 2026년 1월부터 2027년 12월까지이나 금액은 비공개다. 상승조건은 합병 후 이익·현금이 신주 증가를 넘어서 주당 성과를 높이는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 매출 증가에도 마진·영업현금흐름이 하락하고 희석이 현실화되는 경우다.
저장 분석 작성일: 2026-09-09. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.