(주)하이브 기업분석
종목코드 352820 · KOSPI
하이브의 매출 기반은 멀티 레이블 IP 판매지만, 기업가치 재평가를 결정할 동력은 공연·MD·Weverse 성장보다 먼저 영업이익률을 회복시키는 비용 통제다.
하이브는 레이블의 음반·음원 IP를 공연, MD·라이선싱, 콘텐츠와 Weverse 결제로 확장하는 회사다. 다만 2025년 제품별 매출과 사업부 이익이 제공된 DART 사업보고서 요약에는 없어 단일 이익원을 확정할 수 없다. 2025년 연결 매출은 2조6,499억원으로 17.5% 늘었지만 영업이익은 493억원으로 73.2% 감소했고, 영업이익률은 1.9%로 6.3%p 하락했다. 영업현금흐름은 1,075억원이었다. 상승조건은 매출 증가와 함께 영업이익률·영업현금흐름이 회복되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 매출 성장에도 마진이 2% 안팎에 머물고 CB·자기주식 처분의 희석 부담까지 커지는 경우다.
저장 분석 작성일: 2026-09-03. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.