(주)배럴 기업분석
종목코드 267790 · KOSDAQ
매출의 대부분은 워터스포츠가 만들지만, 주가 재평가를 결정할 것은 그 판매 회복이 11%대 마진과 현금흐름을 다시 키우는지다.
워터스포츠가 2025년 매출 591.93억원의 76.1%를 만든 현재 기반이며, 이익원도 사실상 이 카테고리의 판매량·할인율·원가에 달려 있다. 용품은 23.3%의 보조 축이지만 사업부 이익은 공개되지 않았다. 매출은 전년보다 8.2% 감소했고 영업이익은 66.45억원으로 26.8% 줄어 영업이익률이 11.2%가 됐다. 다만 영업현금흐름 67.32억원은 이익을 소폭 웃돌았다. 상승조건은 워터스포츠 판매 회복과 용품·해외 매출 확장이 마진·현금으로 이어지는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 매출 감소 지속, 재고·채권 증가, CB 희석 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-13. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.