(주)엘앤씨바이오 기업분석
종목코드 290650 · KOSDAQ
매출의 대부분은 MegaDerm 계열이 만들지만, 주가 재평가의 관건은 Re2O를 포함한 신제품 판매가 이익·현금으로 반복 전환되고 CB 희석이 통제되는지다.
MegaDerm 등과 MegaDerm Plus 등이 2025년 매출의 94.6%를 차지하는 현재 판매 기반이다. 이 기반의 매출 확대가 영업이익과 현금으로 남는지가 실제 이익동력이다. 2025년 매출은 855억원(+18.6%), 영업이익은 44억원(+73.7%), 영업현금흐름은 126억원으로 흑자 전환했다. 다만 순손실은 1,382억원이었고, CB 600억원과 증자 250억원 결정이 있었다. 상승조건은 Re2O·MegaDerm 반복매출과 현금회수의 동반 개선이다. 투자논리가 깨지는 신호는 채권·재고 급증, 영업현금흐름 재악화, 큰 CB 희석 또는 반복 증자다.
저장 분석 작성일: 2026-09-15. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.