피엔티엠에스 기업분석
종목코드 257370 · KOSDAQ
매출 후보의 크기는 장기 분리막 장비계약이 만들지만, 실제 이익과 재평가를 결정하는 동력은 납품마진 회복과 영업현금 전환이다.
현재 매출 기반은 이차전지 분리막 제작·코팅·연신·건조 장비다. 다만 제품별 이익은 공개되지 않아 실제 이익원은 확정할 수 없고, 핵심은 장기계약의 제작마진과 현금회수다. 2025년 매출 110.8억원은 57.7% 감소했고 영업손실 21.2억원, 영업현금흐름 -4.1억원이었다. 2026년 반기 누적 매출은 약 79.6억원이나 영업손실 약 7.8억원이 남았다. 에너에버 205억원·헝가리 65억원 계약은 매출 후보지만 잔액은 미공개다. 상승조건은 하반기 영업흑자와 영업현금흐름 흑자, 계약 잔액 확인이다. 투자논리가 깨지는 신호는 납품 지연·계약 축소, 적자 지속, CB 리픽싱과 추가 조달이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-09. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.