파라택시스이더리움(주) 기업분석
종목코드 290560 · KOSDAQ
매출과 현금은 DB보안이 만들지만, 앞으로 주당 가치의 방향은 ETH 트레저리의 투명한 수익화와 희석 통제에 달려 있다.
DB접근제어·암호화·권한결재와 구축·기술지원이 현재 매출 기반이며, 2025년 영업현금흐름 48.12억원이 이익 36.31억원을 웃돌았다. 다만 사업부 이익은 공개되지 않아 제품별 이익원은 확정할 수 없다. 2025년 매출은 139.97억원으로 18.4%, 영업이익은 36.31억원으로 52.5% 증가했고 마진은 25.9%였다. 반면 수주잔고·프로젝트별 매출전환과 2026년 반기 실적은 공개 범위에서 검증되지 않는다. 상승조건은 DB보안 반복매출·현금 증가와 ETH 자산가치의 투명한 수익화다. 투자논리가 깨지는 신호는 20% 유상증자, CB·합병신주 증가를 본업 이익과 ETH 순자산가치가 상쇄하지 못하는 경우다.
저장 분석 작성일: 2026-09-11. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.