올릭스 주식회사 기업분석
종목코드 226950 · KOSDAQ
현재 매출 기반은 기술이전·연구용역이지만, 올릭스의 이익 재평가는 OLX702A가 릴리의 조건부 마일스톤 현금으로 바뀌는지에 달려 있다.
올릭스는 cp-asiRNA 기반 RNAi 후보물질을 개발해 기술이전·연구용역으로 돈을 버는 임상 바이오다. 현재 실제 이익원은 제품판매가 아니라 계약금·연구용역과 미래 마일스톤이다. 2025년 영업손실은 299.7억원, 영업현금흐름은 -159.0억원이었다. 반면 릴리의 OLX702A 최대 조건부 계약은 9,117억원이며, 2025년 증자 주식수는 9.84% 늘었다. 상승조건은 릴리 마일스톤의 현금수취와 영업현금 적자 축소다. 투자논리가 깨지는 신호는 임상 지연, 계약수익 부재, 추가 대규모 희석이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-16. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.