(주)비유테크놀러지 기업분석
종목코드 230980 · 기타
매출의 회복은 국방 XR 프로젝트가 만들었지만, 실제 재평가를 가르는 동력은 KAI 장기계약의 현금화와 1,424% 부채비율의 해소다.
현재 매출 기반은 국방 XR·가상훈련·IETM 프로젝트다. 실제 이익동력은 KAI 장기계약을 개발·검수·회수까지 연결하는 것이지만, 사업부 이익은 공개되지 않아 현재 이익원은 특정할 수 없다. 2025년 매출은 97.1억원으로 34% 증가했고 영업손실은 3.1억원으로 축소됐다. KAI 18.7억원 계약은 2027년 5월까지지만 잔액은 미공개다. 부채비율은 1,424.4%다. 상승조건은 KAI 검수 진척과 영업흑자·현금흐름의 동시 확인이다. 투자논리가 깨지는 신호는 계약 축소, 자본잠식 심화, 추가 희석이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-07. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.