케이피항공산업(주) 기업분석
종목코드 288180 · KOSDAQ
현재 매출은 항공·방산 부품 가공·조립이 만들고, 미래 재평가의 동력은 965억원 방산 계약의 마진 있는 납품 전환이다.
항공기 기체 가공·부품조립·치공구가 현재 매출 기반이며, 방산·항공기 치공구와 조립·부품이 2025년 매출의 약 70.7%를 차지한다. 실제 이익동력은 이 물량을 원가 통제 아래 납품해 마진으로 바꾸는 능력이다. 2025년 매출은 539.1억원으로 8.6% 늘었지만 영업이익은 26.4억원으로 24.4% 감소했다. 반면 2026년 8월 965억원 장기계약은 연매출의 179%이며, 영업현금흐름은 43.8억원이었다. 상승조건은 대형계약의 첫 매출·수주잔고 순증·마진 회복이다. 투자논리가 깨지는 신호는 계약 지연·축소, 영업손실 반복, 현금흐름 악화와 CB·합병신주 희석 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-07. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.