(주)에스디생명공학 기업분석
종목코드 217480 · KOSDAQ
매출의 뼈대는 SNP 마스크시트·팩과 패치가 만들지만, 주당 기업가치의 회복은 브랜드 판매가 영업현금 흑자로 바뀌고 대규모 희석 불확실성이 걷히는 데 달려 있다.
2025년 제품매출 247억원 가운데 마스크시트·팩 164억원, 패치 61억원이 현재 매출 기반이다. 다만 사업부 이익은 공개 범위에서 분리되지 않아 실제 이익원은 확정할 수 없다. 연결 매출은 301억원으로 12.8% 감소했고, 영업손실 63억원과 영업현금흐름 -51억원이 지속됐다. 400억원 증자 결정과 250억원 CB는 회복 때 주당가치를 제약할 수 있다. 상승조건은 핵심 제품 매출 반등과 영업현금흐름 흑자다. 투자논리가 깨지는 신호는 매출 감소·현금유출 지속, 또는 CB·추가 신주로 인한 희석 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-10. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.