엘에스에코에너지 주식회사 기업분석
종목코드 229640 · KOSPI
매출의 기반은 소재와 기존 전력케이블이 만들지만, 실제 이익 재평가의 동력은 초고압 케이블·버스덕트가 현금까지 남기는 고부가 믹스로 자리 잡는 데 있다.
2025년 매출 기반은 구리·알루미늄 소재 39.4%와 전력케이블 37.2%다. 실제 이익 동력은 초고압 케이블·버스덕트의 고부가 믹스이며, 현재 실제 돈줄은 소재와 전력케이블이다. 2025년 매출 9,600.6억원·영업이익 667.8억원·영업현금흐름 724.8억원을 기록했고, 2026년 상반기 매출 6,358억원·영업이익 454억원과 버스덕트 매출 약 3배 증가가 발표됐다. 덴마크 계약 425.8억원은 2026년 말까지 유효하나 잔액은 미공개다. 상승조건은 신규 고부가 수주가 매출소진을 넘고 이익이 현금으로 이어지는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 수주잔고 감소, 운전자본 악화, 300억원 CB의 큰 희석 조건이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-06. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.