(주)오스테오닉 기업분석
종목코드 226400 · KOSDAQ
매출의 기반은 골접합 임플란트가 만들고, 이익 재평가의 열쇠는 Zimmer Biomet향 Sports Medicine이 반복 출하와 현금으로 커지는지에 달려 있다.
골접합·재건 임플란트가 현재 매출 기반이며, 2025년 매출 453.9억원과 영업이익 88.6억원은 각각 32.6%, 28.7% 늘었다. 실제 이익의 질은 영업현금흐름 90.2억원이 영업이익을 웃돈 데서 확인된다. Zimmer Biomet향 Sports Medicine은 2025년 2분기 이후 매출이 발생한 성장 축이다. 반면 계약금액·잔여수주와 2026년 반기 제품별 실적은 공개 자료에 없다. 상승조건은 Sports Medicine 매출 확대와 약 19% 이익률 유지다. 투자논리가 깨지는 신호는 미국 매출 정체, 이익률 하락, 채권·재고 증가와 EB 오버행 현실화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-15. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.