(주)에프에스엔 기업분석
종목코드 214270 · KOSDAQ
매출의 기반은 D2C 브랜드 판매와 디지털 마케팅이지만, 실제 재평가를 결정할 동력은 305억원 영업흑자가 현금흑자로 굳어지고 희석을 멈추는지다.
부스터즈 중심 D2C 브랜드 판매와 디지털 마케팅이 현재 매출 기반이며, 2025년 영업이익 305억원 전환이 실제 이익 개선의 근거다. 다만 사업부별 이익은 공개 범위에서 분리되지 않았다. 매출은 2,723억원으로 2.5% 늘었지만 영업현금흐름은 -2.7억원, 부채비율은 303%였다. 2024~2025년 CB 발행결정은 286억원이고 2025년 유상증자도 공시됐다. 상승조건은 2026년 반기 영업현금 흑자와 부채·희석 축소다. 투자논리가 깨지는 신호는 채권·재고 확대 속 현금 적자 반복, 추가 CB·증자다.
저장 분석 작성일: 2026-09-06. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.