한솔제지(주) 기업분석
종목코드 213500 · KOSPI
매출의 바탕은 인쇄·산업·특수지 판매지만, 실제 재평가를 이끌 동력은 2025년에 회복된 원가 스프레드와 그 이익의 현금 전환이다.
인쇄용지·산업용지·특수지·감열지·신소재 판매가 현재 매출 기반이며, 제품별 이익은 공개 범위에서 분리되지 않았다. 실제 이익 동력은 2025년에 확인된 판가·원가 스프레드 회복이다. 2025년 매출은 2조2,900억원(+3.4%), 영업이익은 499억원(+127.1%), 영업현금흐름은 666억원이었다. 모잠비크 551억원 계약은 2027년 6월까지 수행되나 잔액·회수액은 미공개다. 상승조건은 영업이익률 2.2% 이상 유지와 계약 현금화다. 투자논리가 깨지는 신호는 마진 재하락, 재고·채권 급증, 해외 계약 지연·회수 부진이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-09. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.