(주)로아앤코홀딩스 기업분석
종목코드 204630 · 기타
매출의 크기는 영화·드라마 콘텐츠가 만들지만, 기업가치의 재평가는 콘텐츠 매출이 제작비를 넘겨 영업현금흐름으로 바뀌는지에 달려 있다.
2025년 매출 기반은 영화·드라마 등 콘텐츠다. 매출의 80%를 차지하지만 사업부 이익은 공개되지 않았고, 실제 이익동력은 콘텐츠 매출이 제작비와 회수 지연을 넘어 현금으로 전환되는지다. 매출은 129.74억원으로 82% 늘었지만 영업손실 47.40억원, 영업현금흐름 -42.49억원이었다. 과거 Netflix 131.85억원 계약은 2022년 종료돼 현재 수주가 아니다. 상승조건은 2026년 콘텐츠 매출 유지와 영업현금 흑자 전환이다. 투자논리가 깨지는 신호는 추가 희석, 수주 공백, 매출채권·제작비 증가 속 현금유출 지속이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-07. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.