(주)엑셈 기업분석
종목코드 205100 · KOSDAQ
현재 매출 기반은 기존 IT 성능관리 솔루션이지만, 실제 이익과 재평가를 결정할 동력은 exemONE·XAIOps가 반복매출과 마진 회복으로 전환되는지다.
엑셈의 현재 매출 기반은 IT 시스템 성능관리 솔루션이며, 이익의 방향은 AI·통합 옵저버빌리티가 반복매출로 바뀌는지에 달려 있다. 2025년 영업현금 전환은 양호했지만 제품별 이익원은 공개되지 않았다. DART 기준 2025년 매출은 477.6억원(-22%), 영업이익은 36.5억원(-58.7%), 영업이익률은 7.6%(-6.8%p)였다. 2026년 상반기는 매출 238.2억원, 영업이익 3.6억원의 흑자다. 상승조건은 라이선스·유지보수 매출 확대와 마진 회복이다. 투자논리가 깨지는 신호는 수주잔고 감소, 채권 악화, CB 희석 확대와 7.6% 아래의 마진 정체다.
저장 분석 작성일: 2026-09-11. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.