(주)드림시큐리티 기업분석
종목코드 203650 · KOSDAQ
매출의 크기는 렌탈이 만들지만, 기업가치 재평가를 결정할 동력은 그 렌탈 성장이 현금으로 남고 보안 기술이 계약 매출로 전환되는지다.
2025년 연결 매출 3,189억원의 기반은 렌탈부문(83.5%)이다. 다만 보안 제품군은 공식 소개됐어도 제품별 이익 기여는 공개되지 않았다. 매출은 18.6% 늘었지만 영업이익은 12.3% 줄었고, 영업현금흐름은 -148억원이었다. 2026년 250억원 CB까지 결정돼 현금과 희석을 함께 봐야 한다. 상승조건은 렌탈 성장의 현금 전환과 보안의 계약 매출화다. 투자논리가 깨지는 신호는 현금 적자 지속, 차입 확대, CB 대규모 전환이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-09. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.