(주)엔피엑스 기업분석
종목코드 222160 · 기타
현재 매출의 기반은 BBT 장비지만, 기업가치의 향방은 53억원 잔고를 손실 없이 매출·현금으로 바꾸는 실행력에 달려 있다.
현재 매출 기반은 PCB 후공정 전기검사 장비 BBT이며, 2026년 1분기 매출의 약 98%를 차지한다. 다만 2025년 영업손실 146.35억원과 영업현금흐름 -34.22억원으로 실제 이익동력은 아직 검증되지 않았다. BBT 수주잔고는 23대·53억원이며 3대·6억원은 5월, 20대·47억원은 7월 납기다. 47.4억원 공급계약은 최근 매출의 57.2%지만, 잔고의 기납품액은 0원이다. 상승조건은 53억원의 출하·검수와 매출총이익·현금흐름 동반 개선이다. 투자논리가 깨지는 신호는 납기 지연, 전환 후 손실 지속, CB·유상증자에 따른 추가 희석이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-06. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.