(주)킵스바이오파마 기업분석
종목코드 256940 · KOSDAQ
매출의 크기는 아직 특정 불가한 연결 사업이 만들지만, 주당 가치의 재평가를 막는 핵심은 2025년 OLED 장비 매출 성장에도 무너진 마진·현금전환과 230억원 CB다.
2025년 연결 매출은 1,701.5억원으로 33.4% 늘었지만, 사업별 매출표가 없어 현재 실제 돈줄과 사업별 이익원은 특정할 수 없다. OLED 공정장비의 양산 납품 경험은 확인된다. 영업이익은 15.7억원(-74.7%), 영업이익률은 0.9%, 영업현금흐름은 -149.2억원이었다. 공개 OLED 계약 4건은 모두 종료돼 현재 수주잔고가 아니다. 상승조건은 반기 사업별 마진·영업현금흐름 회복과 수주잔고 순증이다. 투자논리가 깨지는 신호는 현금 적자 지속, 유효수주 부진, 230억원 CB 전환·추가 조달에 따른 희석 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-08. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.