(주)아크솔루션스 기업분석
종목코드 203690 · 기타
매출의 대부분은 물티슈·위생용품 OEM이 만들지만, 현재 기업가치를 좌우하는 것은 판매 확대가 아니라 제품 역마진과 현금유출을 멈출 수 있는지다.
2025년 매출의 95% 이상은 물티슈·위생용 원지 등 생활건강 제품에서 나왔다. 다만 제품매출 약 151억원보다 원가 약 161억원이 커, 현재 실제 이익동력은 판매량이 아니라 원가 정상화다. 매출은 전년보다 51.6% 감소했고 영업이익률은 -46.3%, 영업현금흐름은 -101.1억원이었다. 2025년 12월 운영자금 증자는 20억원·신주 277만주(기존주식의 15.96%) 규모다. 상승조건은 제품원가율과 영업현금흐름의 동반 개선이다. 투자논리가 깨지는 신호는 역마진 지속, 추가 증자 확정, 상장폐지 절차의 불리한 결론이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-06. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.