(주)링크드 기업분석
종목코드 193250 · KOSDAQ
매출의 기반은 진동모터지만, 현재 기업가치를 좌우하는 것은 공공계약과 신규사업이 적자·현금유출을 실제로 멈추게 하는지다.
진동모터가 현재 확인된 매출 기반이지만, 2025년 매출은 105억원으로 줄었고 본업은 72억원 영업손실을 냈다. 실제 이익동력은 아직 모터 매출 회복이며 AX·DX는 유료 매출이 확인되지 않았다. 매출은 전년보다 25.7% 감소했고 영업현금흐름은 -73억원이었다. 2026년 서울지방조달청 11억원 계약은 매출의 10.5% 규모이나 수행·검수·회수 전에는 이익이 아니다. 상승조건은 계약 매출의 회수와 모터 손실 축소다. 투자논리가 깨지는 신호는 영업현금 유출 지속과 추가 CB·증자에 따른 희석 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-12. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.