두산밥캣 주식회사 기업분석
종목코드 241560 · KOSPI
매출의 중심은 북미·글로벌 Compact Equipment지만, 2026년 이익의 질을 가르는 변수는 관세환급을 뺀 출하 마진과 운전자본 회수다.
소형 건설·농업·조경장비와 부품이 매출 기반이며, 2026년 2분기에도 Compact Equipment 제품매출이 USD 12.44억으로 가장 컸다. 딜러 주문이 출하와 채권회수로 이어져야 이익이 현금이 된다. 2026년 상반기 매출 USD 31.64억, 영업이익 USD 3.36억으로 전년 동기보다 늘었지만 영업현금흐름은 USD 1.73억으로 전년 동기 USD 3.67억보다 감소했다. 2025년 매출은 USD 61.82억, 영업이익률은 7.8%였다. 상승조건은 관세환급 제외 마진 유지, 이연물량 출하와 재고·채권 정상화다. 투자논리가 깨지는 신호는 출하 회복 없이 재고·채권이 더 늘고 현금흐름이 다시 악화되는 것이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-05. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.