엠디바이스 주식회사 기업분석
종목코드 226590 · KOSDAQ
매출의 크기는 SSD 판매 확대가 만들었지만, 실제 이익의 지속성과 재평가를 결정할 동력은 그 판매가 재고·채권을 거쳐 영업현금으로 회수되는지다.
엠디바이스는 기업용·소비자용·BGA SSD를 설계·제조·검사·판매한다. 현재 매출 기반은 SSD 판매이며, 2025년에는 매출 확대가 영업이익률 개선으로도 이어졌다. 매출은 964.9억원으로 99.8%, 영업이익은 115.4억원으로 132.0% 늘었다. 반면 영업현금흐름은 -171.4억원이었고, 97.3억원 증자와 250억원 CB가 뒤따랐다. 상승조건은 판매 증가가 채권·재고를 거쳐 영업현금 흑자로 바뀌는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 현금 적자 지속과 CB 전환·추가 증자로 주당가치 희석이 커지는 경우다.
저장 분석 작성일: 2026-09-12. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.