(주)피에스일렉트로닉스 기업분석
종목코드 332570 · KOSDAQ
매출의 기반은 PAM과 시스템·장비가 만들지만, 실제 이익 재평가를 결정할 동력은 1,337.6억원 계약을 낮아진 마진 없이 현금화하는 능력이다.
모바일용 전자 45.7%와 시스템·장비 41.4%가 현재 매출 기반이다. 다만 2025년 영업이익률은 3.1%로 낮아 실제 이익원은 사업부별 마진 공개 전까지 확정하기 어렵다. 공식 계약은 중복 제거 기준 1,337.6억원으로 2025년 매출의 106.6%다. 반면 매출은 2.7% 증가했는데 영업이익은 63.7% 감소했고, 투자현금유출은 424억원이었다. 상승조건은 계약 납품이 마진 개선과 채권 회수로 이어지는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 계약 축소·지연, 3.1% 이하 마진 지속, 추가 희석이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-14. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.