(주)에이치엘사이언스 기업분석
종목코드 239610 · KOSDAQ
현재 매출의 정체는 제품별로 분해되지 않지만, 기업가치의 재평가를 결정할 동력은 CDMO 홍보가 아니라 적자 축소를 동반한 고객의 반복 상업생산이다.
2025년 매출은 167.06억원이지만 제품별 돈줄은 공개 입력에 없다. 영업손실 110.52억원과 영업현금 유출 70.47억원이 현재 이익·현금의 핵심 사실이다. 매출은 전년보다 5.4% 줄었고 영업이익률은 -66.2%로 10.4%p 악화됐다. 반면 부채비율은 2.7%, 특수관계인 지분은 63.17%다. 상승조건은 2026년 반기 손실·현금유출 축소와 CDMO 본계약·반복생산이다. 투자논리가 깨지는 신호는 매출 감소·적자·현금유출 지속 또는 CDMO의 계약 미전환이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-13. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.