씨이랩 기업분석
종목코드 189330 · KOSDAQ
현재 매출의 기반은 NVIDIA GPU와 AstraGo를 묶은 AI 인프라 판매이고, 미래 이익의 분기점은 39억원 한국인프라 계약을 적자 없이 현금으로 바꾸는 실행력이다.
씨이랩은 NVIDIA GPU에 자체 AstraGo를 결합한 AI 인프라 판매로 매출을 만든다. 다만 2025년 매출 103억원에도 영업손실 32억원, 영업현금흐름 -7억원이어서 실제 이익원은 아직 확립되지 않았다. 매출은 전년보다 13% 늘고 영업손실은 53억원에서 32억원으로 축소됐다. 한국인프라 39억원 계약은 최근 매출의 37.89%지만, 납품·검수·회수 전까지 이익과 현금은 확정되지 않는다. 상승조건은 계약 매출이 마진과 영업현금으로 전환되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 계약 지연·축소, 영업현금 유출 지속, 또는 54% 주식수 증가 뒤 추가 희석이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-05. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.