아세아시멘트(주) 기업분석
종목코드 183190 · KOSPI
매출의 기반은 시멘트·레미콘 판매지만, 지금 기업가치의 방향은 2025년 급락한 시멘트 마진이 2026년 출하·판가·원가 개선으로 회복되는지에 달려 있다.
시멘트·레미콘·드라이몰탈·골재를 출하해 매출을 만드는 회사다. 현재 매출 기반은 건설기초자재 판매이며, 실제 이익 동력은 출하·판가와 연료·전력·원재료비 사이의 스프레드다. 2025년 매출은 1조228억원, 영업이익은 771억원으로 각각 7.9%, 45.2% 감소했고 마진은 7.5%로 5.2%p 하락했다. 다만 영업현금흐름은 934억원, 2026년 1분기 영업이익은 약 114억원이었다. 상승조건은 반기 이후 마진·출하·현금의 동반 회복이다. 투자논리가 깨지는 신호는 원가 전가 실패로 마진 부진이 이어지고 채권·재고까지 늘어나는 경우다.
저장 분석 작성일: 2026-09-07. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.