(주)엔케이젠바이오텍코리아 기업분석
종목코드 182400 · KOSDAQ
현재 매출은 연구용 시약·NK Vue Kit가 만들지만, 기업가치의 가장 큰 갈림길은 그 매출의 현금 전환과 허가 전 Super NK 개발비를 감당할 희석 규모다.
현재 매출 기반은 연구용 시약·NK Vue Kit이며, 이들이 2026년 1분기 확인 매출의 80.89%를 구성한다. 그러나 실제 이익동력은 매출 확대 자체보다 영업손실과 현금유출을 멈추는 회수·비용 구조다. 2025년 매출은 78.6억원, 영업손실은 25.3억원, 영업현금흐름은 -32.0억원이었다. 같은 해 232억원·4640만주 제3자배정은 기존 주식수 대비 185.8% 규모다. 상승조건은 시약·키트 매출 증가와 영업현금흑자 전환이다. 투자논리가 깨지는 신호는 추가 대규모 희석, 매출 감소, Super NK 허가·상업화 지연이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-10. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.