(주)파마리서치 기업분석
종목코드 214450 · KOSDAQ
현재 매출의 크기는 리쥬란 계열 의료기기와 화장품이 만들고, 주가 재평가의 핵심은 해외 판매가 반복 주문과 현금으로 굳어지는지다.
2026년 2분기 회사 자료에서 의료기기 매출 967억원, 화장품 매출 602억원이 확인돼 현재 판매 기반은 리쥬란 계열이다. 다만 사업군별 영업이익은 공개 범위에서 분리되지 않아 어느 쪽이 실제 이익원인지는 단정할 수 없다. 2025년 연결 매출은 5,363억원, 영업이익은 2,144억원으로 각각 53.2%, 70.1% 늘었고 영업이익률은 40.0%였다. 2026년 상반기 잠정 매출·영업이익도 3,248억원·1,238억원으로 발표됐다. 상승조건은 해외 의료기기 재주문과 화장품 수출 확대 속 37~40% 마진 및 현금전환의 유지다. 투자논리가 깨지는 신호는 채권·재고가 매출보다 빨리 늘고, 2024년 2,000억원 증자 자금에도 이익·현금 개선이 없거나 추가 희석이 발생하는 경우다.
저장 분석 작성일: 2026-09-04. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.