주식회사 더본코리아 기업분석
종목코드 475560 · KOSPI
현재 매출의 기반은 가맹점 식자재·제품 공급이지만, 주가의 재평가를 결정할 동력은 지원비 부담 뒤 유통 마진과 영업현금의 회복이다.
가맹점·직영점의 운영이 식자재·제품 공급으로 이어지는 유통 구조가 현재 매출 기반이다. 다만 사업부별 이익은 공개 범위에서 부족해 실제 이익원은 확정할 수 없다. 2025년 매출은 3,612.4억원으로 22.2% 감소했고, 영업손실 236.8억원·영업현금 유출 290.0억원으로 전환됐다. 부채비율은 23.3%다. 상승조건은 상품·제품 마진과 영업현금의 동반 회복이다. 투자논리가 깨지는 신호는 매출 감소, -6.6% 영업이익률, 현금 유출이 다음 공식 분기에도 이어지는 것이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-09. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.