(주)미투온 기업분석
종목코드 201490 · KOSDAQ
매출의 기반은 라이브 소셜카지노 게임이 만들지만, 지금 기업가치의 방향은 증자자금이 마진·현금으로 바뀌어 30% 희석을 넘을 수 있느냐가 결정한다.
미투온은 모바일·웹 소셜카지노 게임의 이용자 결제와 광고·콘텐츠 매출로 돈을 번다. 2025년 매출은 1,209.2억원으로 늘었고, 실제 이익의 현금화도 영업현금흐름 200.5억원으로 양호했다. 다만 영업이익률은 10.4%로 2.1%p 낮아졌고, 2026년 279억원 증자는 신주 981만7118주를 발행해 기존 주식수의 30%를 늘린다. 상승조건은 증자 후 게임 매출·마진·현금이 함께 개선되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 추가 희석과 함께 매출·영업현금흐름이 약화되는 경우다.
저장 분석 작성일: 2026-09-15. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.