(주)코셋 기업분석
종목코드 189350 · KONEX
매출의 크기와 2025년 흑자는 Pump LD가 만들었지만, 재평가의 조건은 그 현금회복으로 높은 부채를 낮추고 400G를 실제 출하로 바꾸는 데 있다.
2025년 매출 기반은 Pump LD 106.4억원이며, 매출 100%를 차지한 이 제품의 출하가 현재 이익원이다. 계산상 영업이익 약 16.1억원과 순이익 12.1억원은 Pump LD 회복의 결과다. 매출은 전년보다 8.6% 늘었고 영업현금흐름은 -4.6억원에서 9.5억원으로 전환했다. 반면 부채비율은 약 302.9%이며 400G는 아직 매출이 확인되지 않았다. 상승조건은 Pump LD 현금흐름 지속과 400G의 인증·양산·출하다. 투자논리가 깨지는 신호는 현금흐름 재악화, 수주잔고 감소, 추가 희석 또는 차입 부담 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-09. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.