지니언스(주) 기업분석
종목코드 263860 · KOSDAQ
현재 매출 기반은 NAC·EDR 보안 솔루션이고, 실제 이익 재평가를 이끄는 동력은 Cloud NAC 고객 증가가 반복 현금으로 바뀌는지다.
NAC·EDR 보안 솔루션이 현재 매출 기반이며, Cloud NAC·MDR가 반복 매출과 이익의 다음 동력이다. 다만 제품별 매출과 사업부 이익이 없어 실제 이익원은 구분되지 않는다. 2025년 매출 483.8억원·영업이익 70.1억원으로 마진은 14.5%까지 5.3%p 하락했다. 반면 2026년 상반기 매출 249.2억원·영업이익 43.1억원, Cloud NAC 고객 299개사는 회복 신호다. 상승조건은 Cloud NAC 매출·갱신과 영업현금흐름의 동반 증가다. 투자논리가 깨지는 신호는 영업이익률의 14.5% 이하 재하락과 매출채권·희석 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-11. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.