(주)케일럼 기업분석
종목코드 258610 · KOSDAQ
케일럼의 매출 기반은 플랜트·제조 프로젝트지만, 주가의 재평가는 현대엔지니어링 계약을 외주 원가 통제 아래 흑자와 현금으로 전환하는지에 달려 있다.
케일럼은 자체 공장 대신 EMS를 활용하며 플랜트·제조 프로젝트를 수행한다. 현재 매출 기반은 2025년 817억원이지만 제품별 비중이 없어 실제 이익원은 특정할 수 없고, 영업손실 8억원은 외주 원가 통제의 중요성을 높인다. 2025년 매출은 전년 대비 16.1% 감소했고 영업이익은 27.7억원 흑자에서 적자로 전환했다. 현대엔지니어링 계약은 최신 139억원이나 최초 153억원에서 축소됐고, 실제 잔액·매출인식은 공개되지 않았다. 상승조건은 2026년 반기 흑자 전환과 계약 이행·회수 확인이다. 투자논리가 깨지는 신호는 계약 추가 축소·미이행, 수주잔고 감소, 영업손실 지속이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-12. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.