주식회사 신스틸 기업분석
종목코드 162300 · KOSDAQ
매출의 크기는 해외 철강 가공·유통이 만들지만, 실제 이익과 재평가를 이끄는 동력은 멕시코법인의 가동률과 전사 가공마진 회복이다.
해외 가전 고객향 철강코일 Slitting·Shearing 가공·유통이 현재 매출 기반이다. 다만 2025년 영업이익률은 0.9%로, 매출보다 가공마진이 실제 이익동력이다. 2025년 매출 3,521.7억원·영업이익 30.5억원, 2026년 1분기 해외 매출 718.4억원이 확인됐다. 멕시코법인은 매출 19.1억원에도 순손실 15.7억원이고, 매출채권은 745.2억원으로 늘었다. 상승조건은 멕시코 가동률과 가공마진 회복이 현금으로 이어지는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 적자·추가 자금지원과 채권·재고 증가, 100억원 CB 희석 확대다.
저장 분석 작성일: 2026-09-08. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.