(주)지앤비에스 에코 기업분석
종목코드 382800 · KOSDAQ
매출의 기반은 반도체·태양광 공정 환경장비가 만들지만, 주가 재평가를 결정할 동력은 새 해외수주를 2024년 수준의 마진과 현금으로 되돌리는 능력이다.
반도체·태양광 제조공정의 SCRUBBER·TRAP 등 환경장비가 현재 매출 기반이다. 다만 2025년 실제 이익동력은 약해져 매출 919.2억원에도 영업이익은 77.6억원에 그쳤다. 매출은 전년보다 29.9% 늘었지만 영업이익은 33.4% 줄어 마진이 16.5%에서 8.4%로 하락했다. 반면 영업현금흐름은 89.0억원이었고, 2026년 Shanghai 계약은 127.2억원이다. 상승조건은 계약 출하와 마진 회복이 함께 확인되는 것이다. 투자논리가 깨지는 신호는 수주잔고 순감, 검수 지연, 또는 매출 증가에도 8.4% 수준에 머무는 영업이익률이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-15. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.