동아에스티(주) 기업분석
종목코드 170900 · KOSPI
매출의 크기는 ETC가 만들지만, 동아에스티의 재평가를 결정할 것은 최근 별도 판매 회복이 낮은 연결 이익을 현금 동반 이익으로 바꾸는지다.
현재 매출 기반은 전문의약품(ETC)이다. 2026년 2분기 별도 ETC 매출은 1,486억원으로 가장 크고, 이 판매가 원가율을 지키며 연결 이익·현금으로 번지는지가 실제 이익동력이다. 2025년 매출은 8,087.8억원으로 15.9% 늘었지만 연결 영업이익은 6.2억원, 순손실은 376.1억원이었다. 반면 영업현금흐름은 277.8억원으로 흑자 전환했고, 2분기 별도 영업이익은 109억원이다. 상승조건은 ETC 성장·원가율 안정과 연결 영업현금흐름의 동시 개선이다. 투자논리가 깨지는 신호는 ETC 둔화와 원가율 상승으로 연결 이익·현금이 다시 악화하는 것이다.
저장 분석 작성일: 2026-09-05. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.