(주)티엠씨 기업분석
종목코드 217590 · KOSPI
매출의 크기는 케이블이 만들지만, 티엠씨의 이익 재평가는 미국향 중전압 케이블 계약이 낮은 1.9% 마진을 바꿀 수 있는지에 달려 있다.
2025년 매출 3,408.85억원의 95.1%는 케이블에서 나왔다. 다만 영업이익률은 1.9%에 그쳐 실제 이익 동력은 케이블의 원가 통제와 고부가 제품 비중이다. 2025년 영업이익은 64.29억원, 영업현금흐름은 102.28억원이었다. 2026년 8월 체결한 미국향 220.08억원 계약은 전년 매출의 6.46%이며 2027년 5월까지 납품된다. 상승조건은 계약 매출화·마진 개선·채권 회수다. 투자논리가 깨지는 신호는 계약 잔액 감소, 1.9% 이하 저마진 지속, 운전자본 악화다.
저장 분석 작성일: 2026-09-12. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.