(주)포시에스 기업분석
종목코드 189690 · KOSDAQ
매출의 크기와 현금은 OZ e-Form·OZ Report가 만들고, 실제 재평가의 동력은 eformsign이 반복매출로 커지는지에 달려 있다.
현재 매출 기반은 OZ e-Form 125.76억원과 OZ Report 123.36억원이며, 두 제품이 매출의 75.7%를 만든다. 실제 이익의 질은 13.4% 영업이익률보다 영업이익을 웃돈 현금전환에서 확인된다. 2025년 매출은 328.89억원으로 5.1% 증가했지만 영업이익은 43.99억원으로 2.6% 감소했다. eformsign은 26.83억원, 8.2%의 초기 매출을 냈고, 과거 증권사 계약 87.06억원은 모두 종료됐다. 상승조건은 eformsign의 유료 고객·ARR 공개와 마진 회복이다. 투자논리가 깨지는 신호는 OZ 두 제품 매출 하락을 eformsign이 메우지 못하고 영업현금흐름까지 줄어드는 경우다.
저장 분석 작성일: 2026-09-05. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.