한국타이어앤테크놀로지(주) 기업분석
종목코드 161390 · KOSPI
연결 매출의 크기는 한온시스템 열관리가 더하지만, 실제 이익과 재평가를 이끄는 동력은 고인치·EV 타이어의 17.2% 마진과 열관리 수익성 회복이다.
현재 매출 기반은 타이어와 한온시스템 열관리의 연결 사업이지만, 실제 이익동력은 2026년 2분기 17.2% 마진을 낸 타이어다. 열관리는 외형이 더 크지만 수익성이 낮아 연결 마진을 희석한다. 타이어 매출은 2조8,073억원, 열관리 매출은 2조8,752억원이며 영업이익은 각각 4,832억원과 1,037억원이다. 2025년 영업현금흐름은 1조6,080억원이었지만 연결 영업이익률은 8.7%로 전년보다 10%p 낮아졌다. 상승조건은 고인치 49.5%·EV OE 31.8% 믹스 유지, 열관리 마진 회복, 증설 가동률 상승이다. 투자논리가 깨지는 신호는 타이어 마진 하락과 열관리 부진, 순차입금 증가다.
저장 분석 작성일: 2026-09-05. 최신 실적과 차이가 있을 수 있으므로 본문 기준일과 원문을 확인하세요.